機(jī)遇與挑戰(zhàn)：

• 德國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)對(duì)住宅光伏投資仍有吸引力

市場(chǎng)數(shù)據(jù)：

• 大型屋頂，系統(tǒng)價(jià)格必須降到1250歐元/kW
• 2012年5月1日開始，每千瓦時(shí)電費(fèi)將每月下降0.0015歐元

據(jù)IHS iSuppli公司，盡管德國(guó)政府計(jì)劃削減新安裝太陽(yáng)能的補(bǔ)貼，但2012年該國(guó)的部分市場(chǎng)領(lǐng)域仍將對(duì)光伏(PV)有吸引力，投資回報(bào)率(ROI)仍足以吸引對(duì)住宅光伏系統(tǒng)的金融支持，甚至對(duì)一些大型系統(tǒng)的金融支持。

如果成本不超出特定水平，即使上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼(FIT)降低，住宅領(lǐng)域仍可能提供可觀的投資回報(bào)。德國(guó)是全球最大的PV市場(chǎng)，F(xiàn)IT政策對(duì)其太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。2月初，德國(guó)的環(huán)境部與經(jīng)濟(jì)部聯(lián)合提出建議要削減FIT，并簡(jiǎn)化整個(gè)電價(jià)體系。雖然該建議仍需德國(guó)議會(huì)和上院的審批，但有可能得到通過(guò)。

降低FIT意味著2012年德國(guó)光伏市場(chǎng)能否成功，將取決于其能否在自由市場(chǎng)條件下，實(shí)現(xiàn)有吸引力的投資回報(bào)率，而不能再依靠政府的扶持政策。為了證明投資的正確性，那些安裝太陽(yáng)能系統(tǒng)的人自己必須比以前承擔(dān)更多費(fèi)用，或者通過(guò)自己消費(fèi)電力，或者向他人賣電。盡管這可能降低德國(guó)太陽(yáng)能裝置的投資回報(bào)率，但預(yù)計(jì)回報(bào)仍能保持足夠的吸引力，吸引到金融支持。

降低FIT

新建議要求從3月9日開始降低電價(jià)，并把應(yīng)用種類簡(jiǎn)化到三個(gè)。新電費(fèi)不包括對(duì)自已消費(fèi)太陽(yáng)能裝置產(chǎn)生電力的任何獎(jiǎng)勵(lì)。

按系統(tǒng)規(guī)模細(xì)分的電費(fèi)如下：

10kW以下的系統(tǒng)：包括住宅屋頂?shù)话ㄞr(nóng)舍(farm houses)屋頂，每千瓦時(shí)(kWh)的FIT為19.5歐元。
1000 kW以下的系統(tǒng)：包括大型屋頂，F(xiàn)IT將為每千瓦時(shí)16.5歐元。
10MW以下的系統(tǒng)：包括大型屋頂與地面安裝，F(xiàn)IT將為每千瓦時(shí)13.5歐元。

根據(jù)新方案，10MW以上的大型系統(tǒng)從3月9日開始將得不到任何FIT。另外，從2012年5月1日開始，每千瓦時(shí)電費(fèi)將每月下降0.0015歐元，代替每年通常在1月降低FIT的做法。

將引入所謂的市場(chǎng)整合模式，根據(jù)這種模式，10kW以下系統(tǒng)的每年發(fā)電量中，將只有85%獲得FIT。對(duì)于其它所有系統(tǒng)，將有90%的發(fā)電量獲得FIT。這條主要影響PV電場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資，將促使光伏電場(chǎng)走向本地消費(fèi)或者與買家簽署購(gòu)電協(xié)議。

對(duì)于2012和2013年，德國(guó)政府確認(rèn)的年度安裝目標(biāo)是2.5-3.5GW，從2014年開始，該目標(biāo)將每年下調(diào)400MW。表2所示為德國(guó)環(huán)境部所建議的FIT體系。
ROI不斷下降，但對(duì)于住宅領(lǐng)域仍有吸引力

在FIT調(diào)整之后，IHS iSuppli公司的計(jì)算結(jié)果顯示，如果系統(tǒng)價(jià)格為1850歐元/kW，即使取消自我消費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)，德國(guó)住宅系統(tǒng)仍能達(dá)到10%的股本(20%)投資回報(bào)率。由于德國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格已經(jīng)降到這樣的水平，住宅領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)提供有吸引力的投資條件，盡管政府降低FIT。

但是，對(duì)于最高達(dá)1000kW的大型屋頂系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，能否實(shí)現(xiàn)一定的投資回報(bào)將取決于本地能夠消費(fèi)多少所發(fā)電量，或者能夠通過(guò)購(gòu)電協(xié)議出售多少電量。以自己消費(fèi)大約30%所發(fā)電量的超市或者工廠為例，如果系統(tǒng)價(jià)格不高于1400歐元/kW，則太陽(yáng)能系統(tǒng)的投資回報(bào)率可以達(dá)到10%。但這種情形接近目前所能達(dá)到的極限水平。

另一方面，如果光伏發(fā)電量不能本地消化或者完全由FIT補(bǔ)貼，則系統(tǒng)價(jià)格必須下降，才能使投資回報(bào)率保持穩(wěn)定。對(duì)于大型屋頂，系統(tǒng)價(jià)格必須降到1250歐元/kW，股本回報(bào)率才能達(dá)到10%的低限。

對(duì)于地面安裝，要想達(dá)到正的投資回報(bào)率，價(jià)格應(yīng)該在1050歐元/kW，預(yù)計(jì)2012年還降不到這樣的水平。同樣，如果光伏發(fā)電量能夠通過(guò)購(gòu)電協(xié)議(PPA)以0.1歐元/kWh的價(jià)格出售，并且價(jià)格與每年4%的平均電價(jià)漲幅掛鉤，則適合投資的系統(tǒng)成本是1250歐元/kW。與固定FIT相比，經(jīng)過(guò)通貨膨脹調(diào)整的PPA不久可以使這種商業(yè)模式變得可行。

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投資理由

德國(guó)光伏市場(chǎng)的未來(lái)增長(zhǎng)情況面臨的一個(gè)主要疑問(wèn)是，在投資回報(bào)率不斷下降的情況下，投資者還有多大興趣。投資回報(bào)率是否真的必須達(dá)到10%，才能吸引投資者光顧？

2008和2008年，德國(guó)光伏投資的回報(bào)率為7%和8%。假設(shè)投資回報(bào)率是7%，而不是10%，則大型屋頂光伏系統(tǒng)的成本可以是1500歐元/kW，而這個(gè)條件在今天就能達(dá)到。

投資者是否愿意接受這么低的回報(bào)率？答案是肯定的，盡管他們的興趣不會(huì)像以前那么高漲。即使投資回報(bào)率降到7%，德國(guó)的光伏投資預(yù)計(jì)仍可吸引到金融支持。

確實(shí)，考慮到新的FIT機(jī)制將明顯影響德國(guó)的工程總承包(EPC)公司，發(fā)電并把電力輸送到電網(wǎng)的傳統(tǒng)光伏商業(yè)模式將來(lái)必須調(diào)整，并重新轉(zhuǎn)向以本地消費(fèi)和購(gòu)電協(xié)議為主。為了增強(qiáng)投資理由，EPC公司必須重視本地消費(fèi)或者PPA。無(wú)疑，開發(fā)大型光伏項(xiàng)目的代價(jià)將更加高昂，因此系統(tǒng)硬件(模組與逆變器)的成本必須下降。

只有最低的系統(tǒng)價(jià)格才會(huì)得到接受，而且歐洲供應(yīng)商有責(zé)任提供有競(jìng)爭(zhēng)力的低價(jià)格。歐盟生產(chǎn)的模組價(jià)格是每瓦0.75歐元，要比中國(guó)一線及二線供應(yīng)商的價(jià)格0.65歐元貴20%。

政府目標(biāo)帶來(lái)市場(chǎng)不確定性

德國(guó)政府證實(shí)的目標(biāo)是每年新安裝容量為2.5-3.5GW，這對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)是壞消息。為了加強(qiáng)自己的地位和把市場(chǎng)壓縮到這個(gè)目標(biāo)范圍，德國(guó)環(huán)境部有意獨(dú)攬改變FIT的權(quán)力，不與其它部門協(xié)商，也不需得到議會(huì)和上院的同意。根據(jù)這個(gè)條款，環(huán)境部將能夠臨時(shí)通知把FIT降到任何水平，這肯定會(huì)給所有投資者帶來(lái)不確定性。

FIT下調(diào)和潛在波動(dòng)已經(jīng)嚴(yán)重影響大型屋頂與地面裝置，這是德國(guó)三個(gè)光伏市場(chǎng)領(lǐng)域中的兩個(gè)。

光伏產(chǎn)業(yè)將如何擺脫困境？

EPC公司應(yīng)該從政策激勵(lì)向自由市場(chǎng)機(jī)制，包括電力購(gòu)買協(xié)議和本地消費(fèi)。一旦供應(yīng)鏈，尤其是EPC公司，調(diào)整了服務(wù)，則大型安裝就能再度活躍。從空間與屋頂來(lái)看，德國(guó)光伏市場(chǎng)并不是非常飽和，據(jù)目前的粗略估計(jì)，只有10%的適宜屋頂安裝了光伏系統(tǒng)，因此具備額外的增長(zhǎng)空間。