機(jī)遇與挑戰(zhàn):
- LED照明正進(jìn)入加速普及應(yīng)用時(shí)期
- 產(chǎn)能釋放和需求不足導(dǎo)致LED產(chǎn)業(yè)一直處于調(diào)整
市場(chǎng)數(shù)據(jù):
- 未來2-3年LED仍將保持25%的成本下降速度
- 2011-12年LED照明市場(chǎng)規(guī)模將分別增長(zhǎng)60%和67%
LED是典型的技術(shù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè),新的應(yīng)用因此漸次打開。從2000-2010的10年間,LED流明成本以28%的年率下降,預(yù)計(jì)未來2-3年仍將保持25%的成本下降速度。近期LED需求的增長(zhǎng)動(dòng)力將主要在電視背光和通用照明領(lǐng)域。
LED照明正進(jìn)入加速普及應(yīng)用時(shí)期,價(jià)跌量升邏輯將起作用。LED燈管出廠價(jià)可以到7-8元/瓦,相對(duì)于T8,已經(jīng)在商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域具有明顯的經(jīng)濟(jì)性;筒燈價(jià)格略高,但相對(duì)于節(jié)能燈也具有經(jīng)濟(jì)性,預(yù)計(jì)照明產(chǎn)品仍將以20%以上的年率下降。照明應(yīng)用在2012將超過背光成為L(zhǎng)ED需求增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿?,我們預(yù)計(jì)2011-12年LED照明市場(chǎng)規(guī)模將分別增長(zhǎng)60%和67%.
國(guó)內(nèi)LED照明應(yīng)用即將啟動(dòng)照明補(bǔ)貼政策值得期待。國(guó)內(nèi)最先啟動(dòng)的將是商用照明,但目前因標(biāo)準(zhǔn)缺失,產(chǎn)品混亂導(dǎo)致用戶對(duì)于LED產(chǎn)品性能難以有準(zhǔn)確的預(yù)期。我們認(rèn)為補(bǔ)貼政策如果實(shí)施,將通過產(chǎn)品統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和示范應(yīng)用等方式提高用戶對(duì)于LED產(chǎn)品的認(rèn)知度。我們預(yù)計(jì)LED照明產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策將在2011年4季度明朗。
產(chǎn)能釋放和需求不足導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)一直處于調(diào)整階段,我們認(rèn)為景氣調(diào)整進(jìn)入后期。2011年藍(lán)寶石襯底大幅度回落,中低端的LED成品則出現(xiàn)了超過30%的跌價(jià),LED照明產(chǎn)品出現(xiàn)了20-30%的跌價(jià)。我們認(rèn)為主要LED領(lǐng)域的贏利水平已經(jīng)低于長(zhǎng)期合理的水平,進(jìn)入調(diào)整的后期,盡管3季度價(jià)格下降的趨勢(shì)仍在延續(xù)。其中,封裝業(yè)的中小公司運(yùn)營(yíng)困難,處于淘汰弱者的嚴(yán)酷競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),其毛利率已處于底部區(qū)域并將維持;芯片業(yè)的產(chǎn)能釋放過程較慢,其調(diào)整進(jìn)程略慢于封裝領(lǐng)域,預(yù)計(jì)價(jià)格仍存在一定壓力,不過,襯底價(jià)格下跌可部分彌補(bǔ)價(jià)格的下跌影響。