新聞事件：

• 日月光宣布公開收購環(huán)電全部股權(quán)

事件影響：

• 這是臺(tái)灣半導(dǎo)體廠在金融風(fēng)暴過后進(jìn)行收購的第一個(gè)案例
• 以向下整合，擴(kuò)展半導(dǎo)體系統(tǒng)封裝市場(chǎng)

近日，據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，全球半導(dǎo)體封測(cè)龍頭日月光宣布，將通過換股、搭配現(xiàn)金方式，公開收購環(huán)電全部股權(quán)。鎖定每股收購價(jià)格為21元新臺(tái)幣，總交易約為189億元新臺(tái)幣(約合人民幣40億元)。

這是臺(tái)灣半導(dǎo)體廠在金融風(fēng)暴過后進(jìn)行收購的第一個(gè)案例，以向下整合，擴(kuò)展半導(dǎo)體系統(tǒng)封裝市場(chǎng)。

日月光目前已持有環(huán)電股權(quán)約18.2%，若全部收購其余81.8%的環(huán)電股權(quán)，總交易價(jià)值約189億元新臺(tái)幣，其中現(xiàn)金支付約101億元新臺(tái)幣；日月光預(yù)期，若順利完成收購，將可把環(huán)電業(yè)績納入集團(tuán)合并財(cái)報(bào)，擴(kuò)大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差距。環(huán)電昨天逆勢(shì)大漲，以漲停價(jià)19.65元新臺(tái)幣收市，與日月光提出收購價(jià)仍有近7%價(jià)差。

日月光規(guī)劃，將透過子公司J&R Holding Limited與福雷電(ASE Test Limited)持有的日月光普通股3.06億股作對(duì)價(jià)，公開收購環(huán)電在外流通所有股權(quán)，并購方式以固定的0.34股日月光普通股換環(huán)電一股，再搭配不固定現(xiàn)金的方式，每股約11.31元新臺(tái)幣，合計(jì)每股收購價(jià)格則鎖定在21元新臺(tái)幣。收購期自今(18)日中午12時(shí)起至明年元月6日下午3時(shí)30分止。

日月光財(cái)務(wù)長董宏思表示，兩家子公司握有的日月光普通股，是透過庫藏股方式取得，這次用來收購環(huán)電股權(quán)，不會(huì)造成日月光股本膨脹問題。至于21元新臺(tái)幣是這次收購環(huán)電的“保證價(jià)格”，但因日月光股價(jià)可能會(huì)有波動(dòng)，因此尚無法估算需提撥的現(xiàn)金總數(shù)。

董宏思表示，日月光1999年入股環(huán)電時(shí)，兩家公司業(yè)務(wù)主調(diào)不同，近年來兩家公司陸續(xù)切進(jìn)輕薄短小的可攜式電子產(chǎn)品所需的基板應(yīng)用，卻無法產(chǎn)生明顯綜效，甚至出現(xiàn)彼此搶單競(jìng)爭(zhēng)問題。他認(rèn)為，日月光若能順利收購環(huán)電，一來可減少兩家公司重復(fù)投資、競(jìng)爭(zhēng)搶單問題，二來可整合資源去爭(zhēng)取整合組件大廠(IDM)廠或代工廠的系統(tǒng)封裝(SIP)模塊。

董宏思強(qiáng)調(diào)，SIP模塊訂單已是未來電子產(chǎn)品重要零組件，如英特爾無線網(wǎng)絡(luò)模塊就采SIP模塊制程，由于環(huán)電在系統(tǒng)端有很好的客戶基礎(chǔ)，日月光則擁有SIP封測(cè)技術(shù)，兩者合并后可集中資源爭(zhēng)取SIP訂單，是雙贏策略。