計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在臺(tái)灣,主要原因是兩大PC 廠商宏基和華碩位于臺(tái)灣,同時(shí)全球前五大代工廠也位于臺(tái)灣。在智能手機(jī)時(shí)代,國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商的崛起帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)手機(jī)零部件供應(yīng)商的成長(zhǎng)。手機(jī)作為消費(fèi)品更加強(qiáng)調(diào)推陳出新,更加強(qiáng)調(diào)品種的多樣性。手機(jī)行業(yè)品牌終端眾多,競(jìng)爭(zhēng)格局變化多端。手機(jī)客戶非常強(qiáng)調(diào)供應(yīng)商的規(guī)模供貨和快速響應(yīng)能力,而這種能力恰恰是國(guó)內(nèi)企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)所在。

智能機(jī)推動(dòng)手機(jī)行業(yè)高增長(zhǎng),PC 仍以商用市場(chǎng)為主

手機(jī)主要作為個(gè)人消費(fèi)品,隨著智能手機(jī)在輸入輸出設(shè)備、上網(wǎng)、音樂、視頻等多方面給用戶更多的消費(fèi)體驗(yàn),過去3年間手機(jī)行業(yè)出貨量呈現(xiàn)高速成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)12年智能手機(jī)出貨量增速為32%,智能手機(jī)滲透率達(dá)到40%。在PC 市場(chǎng),商用PC 市場(chǎng)的出貨量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于個(gè)人PC 市場(chǎng)的出貨量, PC 的主要功能是作為生產(chǎn)力工具而存在。相比而言,PC 已經(jīng)進(jìn)入成熟期, 未來(lái)PC 行業(yè)整體增速預(yù)計(jì)保持在0-5%左右。手機(jī)行業(yè)與PC 行業(yè)是兩個(gè)截然不同的行業(yè),也決定了兩個(gè)行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)鏈完全不同的生態(tài)環(huán)境。

國(guó)內(nèi)電子企業(yè)制造能力已經(jīng)大幅提升,將迎來(lái)新一輪的快速成長(zhǎng)

國(guó)內(nèi)電子零組件供應(yīng)商的客戶大多沿著山寨機(jī)→國(guó)內(nèi)廠商(中興、華為)→全球知名品牌(三星、蘋果)路徑發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)終端廠商的崛起培養(yǎng)了上游供應(yīng)鏈企業(yè)優(yōu)秀的制造能力。隨著研發(fā)實(shí)力和制造能力的不斷提升, 行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)實(shí)現(xiàn)了從國(guó)內(nèi)客戶到全球頂級(jí)客戶的大跨越。完成全球頂級(jí)客戶的布局后,下一步將是利用創(chuàng)新產(chǎn)品切入已有客戶,通過新產(chǎn)品的放量來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

智能手機(jī)所需要的觸摸屏、高速傳輸連接器、高清光學(xué)和聲學(xué)零組件、片式元件等新型元器件產(chǎn)品的ASP 更高,使用數(shù)量更多,更大的市場(chǎng)空間將成就國(guó)內(nèi)企業(yè)新一輪快速成長(zhǎng)期。

智能手機(jī)將給國(guó)內(nèi)電子行業(yè)帶來(lái)歷史性的發(fā)展機(jī)遇[member]

國(guó)內(nèi)出現(xiàn)眾多跟隨大客戶一同成長(zhǎng),同時(shí)通過拓展新客戶、提供新產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè),如歌爾聲學(xué)、共達(dá)電聲、欣旺達(dá)。具備規(guī)模產(chǎn)能, 制造能力和快速響應(yīng)能力一流的零組件企業(yè),包括精密制造領(lǐng)域中的垂直一體化企業(yè),如長(zhǎng)盈精密、立訊精密等。

下頁(yè)內(nèi)容：電聲雙雄歌爾聲學(xué)和共達(dá)電聲布局智能手機(jī)時(shí)代
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同處一地的兩家電聲器件行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)——歌爾聲學(xué)和共達(dá)電聲，對(duì)智能手機(jī)這一便攜式智能終端的爆炸式增長(zhǎng)充滿了期待。兩公司相關(guān)負(fù)責(zé)人均認(rèn)為，智能手機(jī)的高速增長(zhǎng)、更新速度的加快及對(duì)電聲效果要求的提高，將為電聲產(chǎn)品帶來(lái)廣闊市場(chǎng)空間。

市場(chǎng)人士分析，考慮到下游智能終端多家國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)廠商下半年均有推出新產(chǎn)品的相關(guān)計(jì)劃，下半年從事電聲器件的兩公司有望呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

歌爾聲學(xué)全面布局

歌爾聲學(xué)高級(jí)副總經(jīng)理、董秘徐海忠表示，消費(fèi)電子智能化時(shí)代的來(lái)臨，是技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的結(jié)果，而智能終端層出不窮，又反過來(lái)推動(dòng)智能終端相關(guān)行業(yè)發(fā)展；技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的客戶體驗(yàn)的升級(jí)，也將縮短消費(fèi)者更新產(chǎn)品的周期，這將利好立足于精密制造和超精密制造的中國(guó)電聲元器件、電子配件行業(yè)。

歌爾聲學(xué)作為一家2008年上市的電聲、電子配件領(lǐng)域的企業(yè)，主要產(chǎn)品是包括麥克風(fēng)、揚(yáng)聲器、受話器在內(nèi)的電聲產(chǎn)品和3D眼鏡等電子配件產(chǎn)品。上市以來(lái)，公司保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其領(lǐng)先的技術(shù)創(chuàng)新能力、垂直一體化的柔性生產(chǎn)能力以及包括三星、諾基亞等在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶資源，使其能夠緊隨智能移動(dòng)終端國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)品牌的高增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)自身增長(zhǎng)。

在立足電聲業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，歌爾聲學(xué)已開始全面布局智能終端時(shí)代。徐海忠表示，智能終端的趨勢(shì)正在呈現(xiàn)“多屏合一”的趨勢(shì)，未來(lái)不僅僅是智能手機(jī)，平板電腦、智能電視都將成為智能終端。公司瞄準(zhǔn)這一智能化時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，不斷完善產(chǎn)品體系。公司已不僅僅向客戶提供單一的麥克風(fēng)、耳機(jī)、揚(yáng)聲器等聲學(xué)器件，還向客戶提供高畫質(zhì)攝像頭等光學(xué)產(chǎn)品和基于無(wú)線傳輸技術(shù)的3D眼鏡等系列產(chǎn)品。

歌爾聲學(xué)日前披露的一季報(bào)顯示，一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.15億元，同比增長(zhǎng)94%；同時(shí)預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?0%-90%。招商證券[9.74 -0.61%]研究報(bào)告指出，三季度開始，公司核心大客戶蘋果、三星和索尼的新品將集中發(fā)布和放量，公司與之配套的聲、光、無(wú)線傳輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)品也將放量，驅(qū)動(dòng)公司下半年業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)。

共達(dá)電聲做大產(chǎn)能

與歌爾聲學(xué)全面布局智能終端時(shí)代相比，今年2月剛剛上市、整體規(guī)模仍相對(duì)較小的共達(dá)電聲則選擇了另一條發(fā)展道路。公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘王永剛接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，在未來(lái)三年內(nèi)，公司在戰(zhàn)略上將繼續(xù)專注于電聲元器件，集中精力完成募投項(xiàng)目，提升規(guī)模實(shí)力。

王永剛介紹，從目前中高端智能機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，為提升客戶體驗(yàn)，達(dá)到降噪、保真的效果，采用多顆麥克風(fēng)、揚(yáng)聲器組成模組、陣列成為發(fā)展潮流，這將提高下游市場(chǎng)對(duì)電聲器件的需求量。

公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家通過了全球知名消費(fèi)類電子產(chǎn)品制造商認(rèn)證并能大批量供貨的電聲產(chǎn)品合格供應(yīng)商之一，主要產(chǎn)品為微型麥克風(fēng)、微型揚(yáng)聲器/受話器等微電聲元器件產(chǎn)品。公司通過第一大客戶MWM公司較早切入蘋果公司供應(yīng)鏈，其他客戶如索尼、三星、西門子等均為國(guó)際消費(fèi)電子領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)；國(guó)內(nèi)方面，中興、華為均是公司的大客戶。此外，公司大客戶開發(fā)工作持續(xù)推進(jìn)，目前正在開拓諾基亞、HTC等國(guó)際知名客戶。廣泛的客戶群體，將使得公司能夠在智能手機(jī)普及過程中充分受益行業(yè)的景氣度。

公司目前產(chǎn)能已處于飽和狀態(tài)，公司利用IPO募集資金建設(shè)的微型駐極體麥克風(fēng)、微型揚(yáng)聲器/受話器、硅微麥克風(fēng)等產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目目前仍處于建設(shè)期。王永剛表示，募投項(xiàng)目將采用邊建設(shè)邊投產(chǎn)的方式，解決當(dāng)前產(chǎn)能不足問題，預(yù)計(jì)下半年將逐步放量。

欣旺達(dá)下半年業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)

作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池模組提供商，欣旺達(dá)因受益聚合物鋰電池在移動(dòng)終端普及和智能手機(jī)快速增長(zhǎng)帶來(lái)的行業(yè)性機(jī)會(huì)而被廣泛關(guān)注。

分析稱欣旺達(dá)下半年業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)。“我們認(rèn)為下半年有3個(gè)利好業(yè)績(jī)的積極因素：華為智能手機(jī)的出貨量下半年將增長(zhǎng)較快，同時(shí)公司積極開拓中興、小米等新客戶，利好手機(jī)數(shù)碼類鋰離子電池業(yè)務(wù)；亞馬遜的kindle fire2平板電腦的上市，將增加筆記本電腦類鋰離子電池模組收入；受電動(dòng)自行車用動(dòng)力鋰離子電池需求強(qiáng)勁的促進(jìn)，公司動(dòng)力類鋰離子電池模組收入有望延續(xù)上半年的增長(zhǎng)趨勢(shì)。”