機(jī)遇與挑戰(zhàn)：

• 國(guó)際市場(chǎng)多晶硅原材料價(jià)格上調(diào)
• 產(chǎn)品價(jià)格下降帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)性提升
• 產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合淘汰落后產(chǎn)能

市場(chǎng)數(shù)據(jù)：

• 多晶硅原材料報(bào)價(jià)由每公斤200 元上漲10%

多晶硅原材料受?chē)?guó)際市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)影響國(guó)內(nèi)個(gè)別企業(yè)試水提價(jià)，報(bào)價(jià)由每公斤200 元上漲10%。多晶硅價(jià)格的短期上漲并無(wú)實(shí)質(zhì)意義，根本原因還是成本仍高于市場(chǎng)價(jià)格，大部分廠商都處于停產(chǎn)檢修狀態(tài)，所以目前多晶硅現(xiàn)貨市場(chǎng)基本處于冰凍期。硅片方面報(bào)價(jià)略有松動(dòng)，部分硅片廠家將硅片報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，但是近期部分硅片廠表示將在農(nóng)歷春節(jié)后調(diào)漲價(jià)格，期望156 多晶硅片每片報(bào)價(jià)上漲百分之二十，以保證企業(yè)盈利，不過(guò)是否能夠提價(jià)還得視市場(chǎng)環(huán)境而定。

2012 年度策略報(bào)告《可再生能源走下神壇，核電鉛酸電池尚可一戰(zhàn)》已發(fā)布。過(guò)去風(fēng)電和光伏在政策推動(dòng)下的高速發(fā)展被證明不可持續(xù)，高成長(zhǎng)預(yù)期下的高估值已被市場(chǎng)推翻。未來(lái)這兩個(gè)子行業(yè)的機(jī)會(huì)在于：一、產(chǎn)品價(jià)格下降帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)性提升；二、產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合淘汰落后產(chǎn)能；這兩者都是長(zhǎng)期過(guò)程，短期內(nèi)難以看到成效。另一方面，我們堅(jiān)持中國(guó)必將發(fā)展核電的大邏輯，加之核電規(guī)劃重啟已基本確定，核電板塊迎來(lái)較好布局時(shí)點(diǎn)；鉛酸蓄電池行業(yè)受制于嚴(yán)厲的環(huán)保政策，行業(yè)整體產(chǎn)能難以提升，下游需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，有利于幸存廠家。