【導(dǎo)讀】2015年光通信行業(yè)持續(xù)景氣,市場表現(xiàn)可圈可點。細分市場,五大通信設(shè)備商業(yè)績?nèi)€飄紅,數(shù)據(jù)中心引領(lǐng)光器件發(fā)展新潮流,光纖光纜需求依然旺盛,國內(nèi)廠商加快開拓海外新市場。
2015年光通信行業(yè)持續(xù)景氣,市場表現(xiàn)可圈可點。細分市場,五大通信設(shè)備商業(yè)績?nèi)€飄紅,數(shù)據(jù)中心引領(lǐng)光器件發(fā)展新潮流,光纖光纜需求依然旺盛,國內(nèi)廠商加快開拓海外新市場。對此,OFweek行業(yè)研究中心簡單匯總了光通信整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展情況。
電信市場:移動4G成主流,光纖到戶促提速
根據(jù)ITU國際電信同盟最新的數(shù)據(jù),2015年全球移動電話普及率將達到96.8%,其中發(fā)達國家普及率為120.6%,發(fā)展中國家為91.8%;全球互聯(lián)網(wǎng)用戶普及率43.4%,發(fā)達國家82.2%,發(fā)展中國家35.3%。
在移動通信端,4G LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)全面開展,5G已提上商用日程。截至2015年上半年,全球共部署了422張LTE商用網(wǎng)絡(luò),覆蓋143個國家。全球LTE網(wǎng)絡(luò)以LTE-FDD為主,LTE-TDD占到了網(wǎng)絡(luò)的1/8。超過30%的LTE運營商已經(jīng)開始LTE-Advanced投資,全球45個國家已經(jīng)部署88處LTE-Advanced商業(yè)網(wǎng)絡(luò),占總網(wǎng)絡(luò)數(shù)的20%以上。其中37個LTE-Advanced網(wǎng)絡(luò)速率最高達到300Mbps,一些運營商還在測試TE-ACat9網(wǎng)絡(luò),峰值速率能夠達到450Mbps。全球LTE商用網(wǎng)絡(luò)部署的推進速度仍在不斷加快,全球181個國家的644家運營商正在投資建設(shè)LTE網(wǎng)絡(luò)。在這一趨勢下,預(yù)計2015年底全球LTE商用網(wǎng)絡(luò)數(shù)將達460個。
圖表1: 2010-2015年全球商用LTE網(wǎng)絡(luò)部署數(shù)量
初步估計2015年底全球LTE用戶數(shù)將達到13.7億,2014年這一數(shù)字為6.5億。4G用戶高速發(fā)展將逐步成為市場主流。2015年中國是4G時代的主戰(zhàn)場,截止11月份的數(shù)據(jù),三大運營商4G用戶已達到3.56億,全年凈增2.58億。中國移動在4G發(fā)展上遙遙領(lǐng)先,2015年的4G基站將超過100萬個。中國電信后程發(fā)力,2015年將完成46萬個4G基站的建設(shè)目標(biāo)。中國聯(lián)通已開始從3G回過神來,加入到4G市場的角逐。
在固網(wǎng)寬帶領(lǐng)域,全球FTTH建設(shè)如火如荼。OFweek行業(yè)研究中心2015年年中預(yù)測的數(shù)據(jù),全球的FTTH用戶數(shù)將達到2.3億戶,中國達到1.1億戶。而從最主要的幾個地區(qū)的表現(xiàn)上來看,這一預(yù)測將被超越。
截止2015年第三季度,日本的FTTH用戶達到2729萬戶,2015年凈增129萬戶。2015年美國的FTTH用戶覆蓋率新增300萬,總數(shù)達到2600萬,F(xiàn)TTH家庭連接數(shù)達到1230萬。歐洲市場經(jīng)過幾年的停滯狀態(tài),2014年開始升溫,2014年底達到3070萬戶,預(yù)計到2019年將翻番至6200萬戶。拉美、中東、非洲以及東南亞國家都是非常大的潛在市場。
2015年"寬帶中國"戰(zhàn)略發(fā)展最重要的一年。2015年我國的寬帶發(fā)展目標(biāo)是固定寬帶接入用戶達到2.7億戶,其中光纖接入用戶達到7000萬戶;3G/LTE用戶達到4.5億戶。從最新的數(shù)據(jù)來看,除了固網(wǎng)寬帶接入用戶未達標(biāo)之外,其他都超前超額完成任務(wù)。2015年底中國光纖接入用戶將達到1.2億,3G/LTE用戶總數(shù)超過7.5億。
FTTH用戶的快速發(fā)展,用戶的網(wǎng)絡(luò)體驗也全面提高。截止2015年10月的數(shù)據(jù)顯示,我國8M以上帶寬的用戶占比達到63%,20M及以上寬帶用戶占比達到27.5%,小部分家庭已經(jīng)享受百兆以上高速寬帶體驗。
通信設(shè)備商:五大設(shè)備商業(yè)績?nèi)€飄紅
光通信設(shè)備是一個行業(yè)集中度非常高的子行業(yè),全球五大設(shè)備商大概占到了全球80%的市場份額。華為是這一領(lǐng)域的翹楚,連續(xù)多年來排名第一,而且優(yōu)勢在不斷擴大。2015年五大設(shè)備商營收全部實現(xiàn)正向增長,特別是國內(nèi)的兩大設(shè)備商,增長幅度均超過10%。而在凈利潤方面只有阿爾卡特朗訊呈現(xiàn)虧損狀況。
華為2015年上半年實現(xiàn)銷售收入1759億人民幣,較上一年同期的1358億人民幣增長30%,營業(yè)利潤率18%。而在最近迪拜舉行的華為網(wǎng)絡(luò)峰會上,華為表示預(yù)計2015年全球營收增長超過29%,達到600億美元以上。華為去年的總營收為465億美元。
圖表2: 2015年華為市場表現(xiàn)
10月27日,中興正式公布了2015年前三季度財報。財報顯示,截至2015年9月30日,中興營收收入685.23億元,同比增長16.53%;凈利潤26.04億元,同比增長42.19%。
愛立信前三季度實現(xiàn)銷售收入1734億瑞典克朗,2014年同期為1600億瑞典克朗,同比增長8.38%;凈利潤為67億瑞典克朗,去年同期為70億瑞典克朗。
諾基亞前三季度實現(xiàn)銷售收入88.90億歐元,去年同期為82.53億歐元,同比增長7.72%;凈利潤6.95億歐元,而去年同期為23.93億歐元。
阿朗前三季度實現(xiàn)銷售收入101.14億歐元,而去年同期為94.96億歐元;凈利潤-3.32億歐元,去年同期為-3.75億歐元。
圖表3:其他四大設(shè)備商2015年前三季度營收情況
光通信器件:數(shù)據(jù)中心市場引領(lǐng)發(fā)展新潮流
光器件的兩大市場,電信市場一直占據(jù)核心主導(dǎo)地位,但是近幾年增長放緩,數(shù)據(jù)中心市場卻增長強勁,預(yù)計2015年數(shù)據(jù)中心的光器件市場規(guī)模將達到26億美元,將占到光器件總體市場的1/3。
圖表4:2011-2015年全球光器件市場規(guī)模(單位:億美元)
2015年全球光器件將達到80億美元的一個市場規(guī)模,而主要的增長將來自數(shù)據(jù)中心市場。數(shù)據(jù)中心的年增長率將高達26.8%。這一部分的增長將主要來自數(shù)據(jù)中心對高速光模塊的大量需求。 40G/100G光收發(fā)模塊所占的比例越來越高,并且有超過一半用于數(shù)據(jù)中心的高速光互連。
光器件子行業(yè)在光通信產(chǎn)業(yè)鏈上競爭最為激烈,全球全十的供應(yīng)商占到全球市場份額的63.22%。除了排名第一的Finisar超過全球市場份額的10%,其他都低于10%。國內(nèi)供應(yīng)商的市場份額都有所上升,中國已經(jīng)有兩家企業(yè)進入全球前十。光迅更是首次超過Oclaro進入全球前五,市場份額達到5.36%。
圖表5:全球第一器件商和國內(nèi)第一器件商2015年市場表現(xiàn)
光纖光纜:需求旺盛,價格上漲,國內(nèi)廠商加快"走出去"
2014年全球光纜市場出貨量為2.95億芯公里,2015年預(yù)測將達到3.07億芯公里,中國市場出貨量為1.43億芯公里。而從市場表現(xiàn)上來看,這一預(yù)測明顯太過保守。2015年中國市場需求量和產(chǎn)量均超過全球的半數(shù)水平,截止2015年8月國內(nèi)光纜產(chǎn)能已超過2億芯公里,而需求量將達到1.85億芯公里。從供需上看,中國光纖光纜已明顯出現(xiàn)產(chǎn)能過剩,但國內(nèi)主要廠商都表示2015年光纖光纜出現(xiàn)明顯的供不應(yīng)求。中國移動2015年光纖采購量9452萬芯公里,光纜采購9821萬芯公里,創(chuàng)下一個"前無古人,后無來者"的記錄。
2015年國內(nèi)光纖光纜廠商在日美光纖預(yù)制棒反傾銷案的調(diào)查中勝出,話語權(quán)在增強。光纖價格也出現(xiàn)行業(yè)拐點,略有回升。2001年之前,國內(nèi)各寬帶運營商大規(guī)模圈地建網(wǎng),導(dǎo)致當(dāng)時光纖市場需求旺盛,而國內(nèi)廠商技術(shù)實力有限,光纖和預(yù)制棒嚴(yán)重依賴進口,光纖價格異常昂貴。2000年始于西方的全球IT大泡沫破滅。大量的所謂高科技公司、互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛倒閉。光纖光纜伴隨著這一波浪潮,價格也出現(xiàn)暴跌,從2001年的近300元每芯公里迅速跌到120元每芯公里,之后一路跌至去年的50元每芯公里。而2015年光纖價格回到60元每芯公里左右。
早些年,由于國外廠商對光纖預(yù)制棒的壟斷,國內(nèi)廠商的生存空間十分受限,產(chǎn)品往往集中在產(chǎn)業(yè)下游的光纜行業(yè)。但隨著長飛、亨通等一批優(yōu)秀企業(yè)的崛起,國內(nèi)企業(yè)對國外廠商光纖預(yù)制棒的依賴程度越來越低,進口的預(yù)制棒已經(jīng)占到很低的份額。國內(nèi)廠商積極尋求突破,并取得了顯著的成效,國內(nèi)廠商在全球的市場份額在不斷上升。2015年前三季度,國內(nèi)六大排名領(lǐng)先的上市企業(yè)紛紛提交了一份可喜的成績單。
圖表6:2015年前三季度國內(nèi)六大上市光纖光纜企業(yè)市場表現(xiàn)
國內(nèi)廠商在積極爭奪國內(nèi)市場的同時,紛紛向海外市場邁進,打造面向全球的營銷網(wǎng)絡(luò)。例如,長飛在緬甸投資建設(shè)的光纜廠已經(jīng)投產(chǎn)運營,在印度尼西亞投資的光纖項目正按計劃建設(shè)中,還在南非設(shè)立光纖光纜子公司。亨通則連續(xù)收購南非、西班牙和葡萄牙的3家電纜廠和印度尼西亞的1家線纜廠商。而中天科技已經(jīng)在印度、巴西、烏茲別克斯坦等地設(shè)立了海外公司,全球共有52個辦事處,海外市場銷售連續(xù)多年保持30%以上增速。烽火、通鼎、富通等企業(yè)亦在國際化上有所動作。
2015年光通信產(chǎn)業(yè)包含器件設(shè)備和線纜兩條平行的子產(chǎn)業(yè)鏈。芯片處于器件設(shè)備的最上游,光器件是光通信設(shè)備的基石。線纜部分則是單獨形成光棒制備-光纖拉絲-光纜制備的產(chǎn)業(yè)鏈。在這兩條子產(chǎn)業(yè)鏈上,國內(nèi)企業(yè)下游實力都很強,上游產(chǎn)業(yè)都要受制于人。而近年來,這一局面正在悄悄的改變,特別是線纜部分。光纖預(yù)制棒進口比例不到30%,光纖已有少量出口。在器件設(shè)備部分,上游芯片廠商國內(nèi)企業(yè)如海思、光迅正在崛起。
OFweek行業(yè)研究中心高級分析師潘小星認為,未來光器件行業(yè)的集中度將會逐步被加強,以匹配光通信設(shè)備和光纖光纜"寡頭"競爭的局面。為什么光器件行業(yè)的整合會如此漫長?OFweek光通信行業(yè)研究部門分析認為中國光器件廠商還未真正壯大,未能有效推動"寡頭"時代的到來。但隨著國內(nèi)器件商技術(shù)實力的增強,市場份額的增長,國內(nèi)光器件界的"華為"、"長飛"終將出現(xiàn)。光迅科技最被看好,發(fā)展最快的海信寬帶或?qū)⒑髞砭由弦膊粺o可能。